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[어드밴스드 패키징] 차세대 인터커넥션 기술과 관련주 - TSV 본딩, 하이브리드 본딩과 와이어 본딩, 플립칩 본딩 비교 HBM 제조 공정 기술 분석 : ① TSV(실리콘관통전극) 본딩과 마이크로범프 (차세대 인터커넥션 기술)HBM 메모리 개요 및 필요성, 기존 DRAM 메모리와의 차이점   1. 어드밴스드 패키징과 본딩 기술 기존 반도체 기술 트렌드는 무어의 법칙에 따라 칩 내 회로의 선폭을 계속 줄여나가는 미세화의 싸움이었습니다.선폭이 미세화되면 동일 웨이퍼 면적당 생산 가능한 칩 개수가 크게 증가해 규모의 경제를 이룰 수 있고, 트렌지스터의 채널간 길이가 줄어들면서 정보 전달 속도가 증가하고, 저전력 구동이 가능해지기 때문입니다.그러나 반도체 선폭이 10 나노미터 대의 시대에 접어들면서 물리적인 한계에 도달했고, 공정난이도 상승과 초고가의 반도체 장비 등이 필요해지면서 너무 많은 비용이 투입되고, 수율 또한 잡기 어려.. 2024. 5. 15.
[HBM 파헤치기] HBM 제조 공정 기술 분석 : ① TSV(실리콘관통전극) 본딩과 마이크로범프 (차세대 인터커넥션 기술) HBM 메모리 개요 및 필요성, 기존 DRAM 메모리와의 차이점 - AI 반도체의 핵심차세대 인터커넥션 기술과 관련주 - TSV본딩, 하이브리드 본딩과 와이어본딩, 플립칩본딩 비교   1. HBM 제조 공정 HBM은 완성된 DRAM Die (메모리 칩)을 수직으로 여러개 적층하고, TSV기술을 통해 칩 전면에 1024개의 미세한 전기 통로를 만들어 메모리 칩간의 고속, 대역폭의 신호 전달이 가능하게 한 반도체 칩 입니다.HBM의 제조 공정은 크게 ▲CMOS 셀 제조단계 (FEOL), ▲TSV 공정 단계, ▲금속 배선 공정 단계 (MEOL, BEOL), ▲Front-Side 범핑 공정, ▲웨이퍼 그라인딩(Grinding, Thining) 공정, ▲Back-Side 범핑 공정, ▲칩을 자르고(Dicing) .. 2024. 5. 12.
[조선업 슈퍼사이클] 조선업의 새로운 금맥, 선박 MRO 시장의 개화와 관련주 분석 - 친환경 규제와 미국 군함의 노후화 1. MRO가 핵심이다 이번 조선업 슈퍼사이클에서 중요한 키워드 중 하나가 바로 MRO 시장의 개화입니다. MRO(Maintenance, Repair, Overhaul)란 말 그대로 선박을 유지, 보수, 정비하는 AS 사업으로, 글로벌 업황에 따라 사이클이 극단적인 조선업과 달리 지속적인 수요가 발생한다는 점에 있어서 안정적인 현금흐름 창출이 가능한 산업입니다. 따라서 국내 조선업계가 2005년~2007년 슈퍼사이클 이후 10년이 넘는 장기 불황을 다시 겪지 않기 위한 최고의 대안 시장입니다. 기존 MRO 시장은 그 규모가 작고, 스크러버 교체, 선박평형수 처리장치, 선박연료유 교체 등 기술력보다는 원가 경쟁력과 입지조건에 영향을 많이 받았습니다. 따라서 인건비가 낮고 조선 인프라가 잘 갖춰지고 조선 수.. 2024. 5. 6.
[K뷰티 시장 분석] 화장품 산업 밸류체인 별 관련주 분석 (화장품 원료, ODM, 화장품 용기 및 브랜드 기업) 제 2 전성기를 맞은 화장품 관련주 투자포인트 - 비중국향 수출 증가와 뷰티 트렌드의 변화   1. 국내 화장품 산업 밸류체인   국내 화장품 산업의 밸류체인은 원료, 부자재, ODM/OEM, 브랜드 업체로 구분되어 있으며, 최근에는 고령화에 따른 전문 미용 케어에 대한 수요가 높아지면서 뷰티 테크(뷰티 디바이스, AI 서비스 및 플랫폼 등) 기업들이 밸류체인에 들어오고 있습니다. 원료화장품 원료를 생산하는 기업들로 이루어져 있습니다. 화장품 원료의 경우 너무 많은 성분과 대체제들이 존재하고, 수입 비중(40~50%)이 크며, 브랜드 기업들이 자체 생산 및 원료 조달을 하게되면서 국내 기업의 경쟁력과 성장률이 낮은 상황입니다.화장품 원료의 주요 핵심 소재들은 프랑스와 일본이 과점하고 있는 상황으로, 국내.. 2024. 5. 5.
[K뷰티 시장 분석] 제 2 전성기를 맞은 화장품 관련주 투자포인트 - 비중국향 수출 증가와 뷰티 트렌드의 변화 화장품 산업 밸류체인 별 관련주 분석 (화장품 원료, ODM, 화장품 용기 및 브랜드 기업)   1. 늘어나는 비중국향 수출   화장품 수출은 2023년 기준 소비재 품목에서 자동차(58.9%)에 이어 두번째 비중(8.2%)을 차지하는 중요한 수출 품목입니다. 따라서 화장품의 수출 트렌드 변화를 눈여겨볼 필요가 있습니다.지금까지는 주로 국내 대기업 브랜드(LG생활건강, 아모레퍼시픽)의 프리미엄라인의 대중국 수출 비중이 압도적이었습니다.그러나 중국의 ▲사드 보복에 따른 한한령과 ▲코로나 펜데믹 시기에 따른 화장품 수요 감소, ▲중국의 자국 제품 애국 소비 트렌드 (궈차오) 등으로 중국 의존도가 높았던 국내 화장품 수출이 급격하게 감소하였고 2022년에는 수출 마이너스를 보였습니다.이에 국내 화장품 대표 기.. 2024. 5. 4.
[신재생에너지 인프라] 전기 먹는 하마 AI 데이터센터, 그리고 구리 가격 상승 - 변압기, 전력기기, 전선 기업 슈퍼사이클 도래 글로벌 전력망 인프라 시장 분석 (노후화된 미국 송배전 전력망 인프라)글로벌 변압기 시장 분석 (변압기 공급 부족과 미국발 슈퍼사이클의 도래)전력망, 송배전망, 변압기 관련주 분석 - 1 (현대일렉트릭, 효성중공업, 일진전기)전력망, 송배전망, 변압기 관련주 분석 -2 (LS일렉트릭, 제룡전기)   1. AI가 가세한 데이터센터와 전력 수요 증가 기존 전력망 인프라 및 변압기 시장 분석 포스팅에서 시장 규모 증가의 요인을 ▲노후화된 미국 전력망 인프라로 교체 수요 증가, ▲전기강판 공급 부족, ▲미국 내 변압기 숙련공 부족, ▲미국 리쇼어링에 따른 제조업 시설 증가, ▲전기차 시대에 따른 전력 수요 증가, ▲클라우드 서비스 확대에 따른 데이터센터 건립, ▲분산된 친환경 에너지원 위치 등으로 꼽았었습니다... 2024. 5. 2.
[HBM 파헤치기] HBM 메모리 개요 및 필요성, 기존 DRAM 메모리와의 차이점 - AI 반도체의 핵심! HBM 주요 공정 기술 분석 : TSV(실리콘관통전극) 본딩 기술 (차세대 인터커넥션 기술)   1. HBM 개요 및 특징   HBM (High Bandwidth Memory, 고대역폭 메모리)는 이름 그대로 한 번에 많은 양의 데이터를 동시에 전송할 수 있도록 넓은 대역폭을 가진 메모리입니다.최신의 HBM은 DRAM 메모리 여러개를 수직으로 쌓아올린 적층 메모리 형태이며, 따라서 메모리 간 거리가 매우 짧아지고, 단위 면적당 용량이 크게 늘어난 것이 특징입니다.    기존 그래픽 처리용 고대역폭 메모리(DRAM)로 사용되는 GDDR6(Graphic Double Data Rate DRAM)은 데이터 통로에 해당하는 I/O(Input/Output) Bus가 Wire Bondig 또는 Flip-Chip Bo.. 2024. 3. 10.
[기업 밸류업 프로그램] 저 PBR 관련주, 수혜 업종, 기업별 분석 및 전망 - 2 (자동차/부품주, 소매/유통주) [기업 밸류업 프로그램] 정부의 저PBR 정책 관련주, 수혜 업종, 핵심 지표, 진짜 저평가 가치주 고르기 [기업 밸류업 프로그램] 저PBR 관련주, 수혜 업종, 기업별 분석 및 전망 - 1 (은행주, 보험주, 증권사, 지주사) 1. 기업 밸류업 프로그램 수혜 업종 금융당국이 한국 증시에 상장된 기업들의 만연한 저평가 문제를 해결하기위해, 국내 기업의 가치를 높이고 주주환원을 확대하는 내용을 골자로 한 기업 밸류업 프로그램을 발표했습니다. 발표와 동시에 ▲금융, ▲자동차, ▲상사 및 자본재, ▲일부 소매 및 유통 업종 등 PBR 1배 미만의 저 PBR 기업의 주가가 급등 했습니다. 이밖에 자사주 비중이 높아 자사주 소각 등이 가능하고, 계열사 가치를 재평가 받을 수 있는 주요 그룹 지주사들의 주가도 크게.. 2024. 2. 18.
[기업 밸류업 프로그램] 저PBR 관련주, 수혜 업종, 기업별 분석 및 전망 - 1 (은행주, 보험주, 증권사, 지주사) [기업 밸류업 프로그램] 정부의 저PBR 정책 관련주, 수혜 업종, 핵심 지표, 진짜 저평가 가치주 고르기 [기업 밸류업 프로그램] 저PBR 관련주, 수혜 업종, 기업별 분석 및 전망 - 2 (자동차/부품주, 소매/유통주) 1. 기업 밸류업 프로그램 수혜 업종 금융당국이 국내 기업의 가치를 높이고 주주환원을 확대하여 한국 증시의 만연한 저평가를 해결하기위해 일본이 시행 중인 기업가치 제고정책을 벤치마킹한 기업 밸류업 프로그램을 발표했습니다. 발표와 동시에 장부 가치 대비 주가가 낮게 형성되어 있는 PBR 1배 미만의 저 PBR 기업 및 최근 주주환원 정책을 적극적으로 펼치고 있는 은행, 보험, 증권 등 ▲금융 업종과, ▲자동차, ▲상사 및 자본재, ▲일부 소매 및 유통 업종의 주가가 급등 했습니다. 이밖.. 2024. 2. 12.
[기업 밸류업 프로그램] 정부의 저 PBR 정책 관련주, 수혜 업종, 핵심 지표, 진짜 저평가 가치주 고르기 [공매도 전면 금지] 적용 기간 및 개선안 발표, 공매도 금지 효과, 과거 주가 추이 [기업 밸류업 프로그램] 저 PBR 관련주, 수혜 업종별 분석 - 1 (은행, 보험, 증권, 지주사) [기업 밸류업 프로그램] 저 PBR 관련주, 수혜 업종별 분석 - 2 (자동차/부품, 유통/소매주) 1. 기업 밸류업 프로그램 발표 금융당국이 작년부터 자본시장 체질 개선 관련 정책을 잇따라 발표하고 있습니다. 작년 11월 발표된 ▲공매도 전면 금지 및 제도 개선을 시작으로 ▲대주주 양도소득세 기준 완화, ▲금융투자소득세(금투세) 폐지 추진, ▲ISA 지원 확대, ▲일반주주 이익 보호 강화 등 자본시장과 관련된 정책을 내놓으면서, 국내 자본시장의 근본적인 체질 개선을 주요 정책 추진 방향으로 잡고 있습니다. [공매도 전.. 2024. 2. 10.
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